Куди вигідніше вкласти гроші у Білорусі. Куди інвестувати у Білорусі, щоб заробити? Зберігати гроші в грошах – це ризик

Про типові помилки в інвестуванні особистих фінансів, розповідає Віталій Рунцо – провідний фінансовий консультант Консалтингової групи «Особистий капітал», представник компанії в Білорусі.

Зберігати гроші в грошах – це ризик

Навіть якщо ці гроші лежать під відсотки на банківському депозиті незалежно від надійності банку. Якщо у вас довгострокові інвестиції, обов'язково зважте на інфляцію. На тлі вищої інфляції в рублях багато хто не помічає її в доларах чи євро. 20 років тому зарплата в $100 вважалася дуже хорошою – сьогодні за неї вже нікого не вмовиш працювати.

Середня інфляція долара за останні 100 років становила майже 3% на рік. Цього року вона близько 2%. Це означає, що через рік нам потрібно буде заплатити $102 за той самий кошик товарів та послуг, які ми сьогодні можемо купити за $100. А через 2 роки на це знадобиться вже понад $104. На тривалих часових проміжках різниця буде суттєвою.

Якщо люди інвестують у інструменти з гарантією (банківський депозит чи облігації) і при цьому не вивчають інші інструменти, що дають реальну прибутковість понад інфляцію – це також ризик.

Проте іноді на депозитах можна добре заробити, навіть вкладаючи гроші у білоруські банки.

Є така стратегія – «драбинка депозитів». Кілька років тому я сам її спробував. Ось як це було.

У 2012 році після кількох стрибків курсу долара білоруські банки пропонували депозити в білоруських рублях під 64% і вище. Коли бувають такі високі ставки? Коли існує криза ліквідності, і банкам потрібно, щоб люди дістали гроші з-під подушок та принесли їх до банку. Я відкрив кілька вкладів з можливістю поповнення та фіксованою ставкою: на місяць, на 45 днів, на 3 місяці та на півроку. На рік не ризикнув. Основну суму поклав на найкоротший термін. І по 100 білоруських рублів (приблизно $120) на інші вклади, просто, щоб застовпити їх.

Потім перекладав з коротшого терміну більш тривалий. З місячного вкладу на той, що був на 45 днів, потім – на тримісячний. На кожному із вкладів капіталізувалися відсотки. Якби довелося якийсь із цих рахунків закрити, я б втратив лише «хвостик» (проміжок від попереднього поповнення), але все одно залишився б у виграші. До того ж, за півроку наш карбованець трохи зміцнився по відношенню до долара. Якщо рахувати в доларах, то за півроку я заробив понад 30% від вкладеної суми – це гарна інвестиція.

Люди постійно втрачають гроші на облігаціях

Помилки часто пов'язані з нерозумінням такого простого інвестування, як облігація. Багато хто звертає увагу лише на величину купона, а підсумкову прибутковість не розраховують.

Білоруські облігації на вторинному ринку котируються за ціною свого номіналу плюс купонний дохід. Загалом, у всьому світі, ринкова ціна на облігацію може сильно відрізнятися від своєї номінальної вартості – зростати чи падати. І завжди є ціна, за якої покупка облігації стає абсолютно недоцільною.

Наприклад, облігація має номінальну вартість $ 100. Ставка купона 5% на рік. До погашення лишається 2 роки. Це означає, що якщо зараз ми купимо облігацію за $100, то через рік отримаємо перший купон у $5, ще через рік – другий купон у $5 та номінальну вартість у $100. $100 вклали та $110 повернули. Логічно, якщо ми зараз купимо облігацію за $110, то нічого не заробимо, а просто повернемо свої гроші.

Ще гірше, якщо інвестор побачив зростання вартості облігації і в надії, що ціна, як і раніше, зростатиме, купив її за $107 з метою вигідно перепродати. А ціна починає падати – і інвестор, не чекаючи дати погашення, продає її. Виходить, купив за $107, а повернув лише $100.

Втрачена з уваги вартість обслуговування

Розглянемо з прикладу двох облігацій у доларах від різних білоруських емітентів. Сьогодні білоруси мають можливість придбати облігації Мінфіну та Інтернет-облігації Беларусбанку. Купонна прибутковість інтернет-облігацій Беларусбанку 3,5% на рік, а Мінфіну – 4,4%. Ризики в обох випадках можна порівняти.

Проте інтернет-облігації можна придбати, не виходячи з дому. Достатньо мати пластикову картку Беларусбанку та доступ до інтернету. Не потрібно підписувати договори або сплачувати додаткові комісії.

Щоб придбати облігації Мінфіну, спочатку потрібно заплатити банку або брокеру за оформлення договору на брокерське обслуговування (20 бел. руб.), Відкриття рахунку «депо» (10 бел. руб), за вчинення угоди на біржі - 0,01% від суми угоди (мінімум 20 бел. крб. за торговий день), за переведення за підсумками торгів на фондовій біржі (за одну операцію – 5 біл. руб.). І якщо порахувати всі ці приховані комісії, то прибутковість облігації буде вже не 4,4% на рік, а значно нижчою – і покупка облігацій на $1000 стане безглуздою.

У витрати також варто залучити послуги особистих фінансових консультантів. Може виявитися, що за деяких певних сум інвестування, супровід портфеля з оплатою послуг фінансових консультантів буде недоцільним.

Цю роботу можна доручити машині (робоконсультанту) – зараз це світовий тренд. Робоконсультант може скласти індивідуальний інвестиційний портфель і підказати, які кроки має зробити інвестор, щоб структура часток не порушувалася.

Проте робоконсультант не підійде тим, хто хоче інвестувати в акції та облігації окремих емітентів та тим, хто не має доступу до іноземних інвестиційних фондів.

Помилка у виборі системи координат

Люди із невеликим досвідом інвестування можуть неправильно інтерпретувати результати. Розповім на прикладі інвестора-початківця з Росії, який порахував, що зі всіх своїх інвестицій він вийшов у плюс тільки по золоту - у той час, коли воно сильно «просіло» в ціні, і всі, хто інвестував у нього на цьому проміжку часу, навпаки втратили.

Помилка виявилася очевидною. Справа в тому, що багато росіян свято вірять у свою валюту. Багато хто з них вважає все в російських рублях, у тому числі й інвестиції в золото. Коли долар раптом різко виріс по відношенню до рубля вдвічі, то падіння золота на 15% для цієї людини залишилося непоміченим. Він щиро вважав, що це відмінна інвестиція.

Спекуляції замість інвестування

Уявімо людину, у якої інвестиційний портфель зростає на 5% на рік. Якщо день у день відслідковувати це зростання, зміни практично не помітні. При цьому інвестор бачить, що інші активи злітають на десятки відсотків і продає наявний актив, щоб перекластися в інший, більш прибутковий. Як правило, це азартні люди, які вже мають досвід в інвестуванні.

Статистика така, що 80% активних інвесторів, які думають, що вгадають, які зростуть найближчим часом, програють беземоційному, пасивному інвестуванню.

Звичайно, є дуже добрі угоди. Однак коли ви щось купуєте на біржі, потрібно враховувати, що ви купуєте активи не в найдурніших людей. Абсолютна більшість гравців на фондових ринках - це фахівці, які закінчили, наприклад, Гарвард та працюють у світових інвестбудинках. Вони мають свої причини вважати, що цей актив найближчим часом падатиме в ціні.

Більшості приватних інвесторів надійніше інвестувати не в акції та облігації окремих компаній, а в індекси: Dow Jones, DAX, S&P 500 та ін. Ми достовірно не знаємо, які компанії входитимуть до них через 10 років. Але знаємо, що самі індекси зі своєю віковою історією збережуться, тому що в них за визначенням потрапляють найбільші 30 або 500 компаній, і нам зовсім неважливо, якщо якась із них вилетить і її місце займе інша.

Психологічний бар'єр - «не інвестую, бо чекаю кращих умов»

Людина вивчила фінансові інструменти, почала стежити за ринком. Але поки що накопичив потрібну суму для інвестування, акції виросли на 20%, і він уже не готовий купити їх за новою ціною. Докази, що ринок акцій завжди історично зростає на тривалий проміжок часу, його не переконують.

Він думає так: я дочекаюсь, коли ринок скоригується, а потім інвестую. Біда в тому, що, швидше за все, така людина ніколи не почне інвестувати. Коли акції почнуть падати, він або боятиметься, бо все падає, або чекатиме, щоб вони впали ще нижче за ту ціну, за якою він планував їх купити.

Надмірно ризикований портфель

Розглянемо завдання з вихідними даними: є $ 10 000, необхідний $ 1 млн через 10 років. Яка прибутковість має бути в інвестицій?

Капітал повинен зрости в 100 разів ($1 000 000/$10 000 = 100). Термін інвестування = 10 років. Отже, щорічна доходність дорівнює 10√100, тобто (1,585 – 1) + 100%. Таким чином, необхідно щорічно збільшувати капітал у 1,585 раза або на 58,5% протягом 10 років.

Інструменти з такою прибутковістю є. Наприклад, прибутковість за облігаціями Венесуели становить від 35% до 200%, але це скоріше свідчить, що облігації несуть у собі величезні ризики з можливістю втратити 100% своїх вкладень.

Ризик і прибутковість завжди йдуть пліч-о-пліч. Інструменти з високою прибутковістю сьогодні зростають на десятки відсотків, а завтра із такою ж швидкістю падають. Є ймовірність, що за 10 років від цих інвестицій взагалі нічого не залишиться.

Такі завдання я пропоную вирішувати на прикладі прибутковості Уоррена Баффетта - одного з найвідоміших інвесторів у світі. Середньорічна доходність баффетівського фонду Berkshire Hathaway за 50 років - «лише» 20% річних. А рішення полягає не в тому, щоб багато заробити один раз, а вміти повторювати цей результат упродовж тривалого часу.

Як кальян може зірвати довгоочікувану інвестицію

Накопичувальне страхування життя - продукт, що поєднує у собі страхування життя людини та фінансовий інструмент, що дозволяє отримати дохід за рахунок інвестування. Здавалося б, тут не потрібно мати особливі знання або високу фінансову грамотність, однак і тут люди припускаються помилок.

Розглянемо справжній випадок. Людина вирішила застрахувати своє життя у великій американській компанії, у практиці якої обов'язкова оцінка ризиків з медоглядом – наскільки ймовірно, що з клієнтом може статися той чи інший страховий випадок. Медогляд потрібно було проходити у сертифікованого лікаря у Києві.

Напередодні перед медоглядом людина зустрілася зі своїм другом і провела вечір у кальян-барі. У результаті медики зробили висновок щодо аналізу крові натще, що перед ними курець. Хоча він ніколи не курив цигарки. Вартість страховки збільшилась на 30%. А повторний медогляд можна пройти лише за рік.

Що спільного між біткоіном та тюльпанами?

Я вважаю, що блокчейн – це дуже перспективна технологія. Вона дозволить робити усі розрахунки прозорими. Однак інвестування в окремі кріптовалюти - це дуже сумнівний інструмент. Він скоріше підійде для спекулянтів та любителів адреналіну.

Необхідно згадати фінансові піраміди, у яких виплати відбуваються із сум новозалучених вкладників. Коли людина приходить перевести в готівку свій «фантик», вона отримує гроші за рахунок того, що ще дві, а потім чотири людини дізналися про це і принесли свої гроші.

Купуючи біткоїн сьогодні, кожен сподівається, що в майбутньому ціна на нього буде ще вищою, і обов'язково знайдеться хтось, хто купить у нього цю криптовалюту за новою ціною. По суті, це «міхур», який іноді надується до дуже великих розмірів. Досить тюльпанну лихоманку, коли за цибулину тюльпанів у Голландії давали цілий будинок. Або бум на нерухомість у Японії в 90-х, коли імператорський палац коштував стільки ж, скільки вся нерухомість Каліфорнії.

Зазвичай, якщо людина хоче інвестувати у щось, її неможливо зупинити. Я раджу таким людям інвестувати в біткоїн чи інші надагресивні інструменти лише ту частину свого капіталу, з якою морально не шкодуватиме.

За останні роки ставки за депозитами в Білорусі впали в кілька разів, і якщо на рублевих вкладах сьогодні можна хоч щось заробити, то відсоткові ставки валютних депозитів не завжди покривають інфляцію навіть відповідних інвалют.

Термінові валютні вклади фізосіб неухильно скорочуються протягом багатьох місяців, а ось переказні депозити, тобто депозити до запитання, демонструють вражаючі темпи зростання. За підсумками січня – серпня 2018 року обсяги коштів фізосіб на таких рахунках збільшились на 35%, а за минулий рік – на 61,5%. Зважаючи на все, багато білорусів не готові приймати обмеження щодо термінових вкладів в обмін на 1-2% річних і тепер вважають за краще тримати валюту просто на картках - нехай без додаткового доходу, зате завжди під рукою.

Вигідніше, але без гарантій.Лише депозитами ринок інвестиційних інструментів Білорусі не обмежується. Найближча альтернатива банківським вкладам знайдеться на ринку цінних паперів. Йдеться про облігації. Це теж пасивний інструмент, що не вимагає від інвестора жодних додаткових рухів тіла: вклав гроші, періодично отримуєш відсотковий дохід, а у встановлений термін повністю повертаєш вкладене. Просто і зручно, хоч і не без нюансів.

На відміну від депозитів відсотки за облігаціями, як правило, виплачуються значно рідше, ніж раз на місяць, наприклад, раз на квартал, раз на півроку, а то й зовсім наприкінці терміну. Найчастіше терміни звернення облігацій обчислюються роками, тому розміщення коштів у місяць-другий, за рідкісними винятками, неможливо. Окрім того, облігації не поповнюються. Це означає, що збирати на них не вдасться.

Облігації підходять тим, у кого вже є певний капітал. Втім, про значні вкладення не йдеться. Якщо говорити про валютні облігації, мінімальна сума вкладень може починатися від 100 доларів. Маючи на руках 1000 доларів, можна вибирати серед вельми широкого асортименту паперів.

У Білорусі облігації випускають Міністерство фінансів, банки та інші компанії. Ставки починаються від 3,5-4% річних і можуть сягати 7-8% залежно від ризиків, які бере на себе інвестор. Прибутковість за паперами Мінфіну нижча, ніж за корпоративними облігаціями. Особливу увагу слід звертати на ризики, оскільки на відміну від депозитів повернення коштів, вкладених в облігації, не гарантується державою.

Золотий запас.Ще один варіант розміщення вільних коштів - дорогоцінні метали, зокрема золото. Дуже поширений міф у тому, що золото - вічна цінність, яка обов'язково гарантує безпеку грошей. Це відповідає дійсності лише частково. Золоті зливки насправді є матеріальним активом, який не може повністю знецінитися за жодних умов. Однак він може подешевшати, що регулярно і відбувається. Іншими словами, інвестуючи в зливки, ви в жодному разі не втратите свій капітал повністю, правда, при цьому можете не тільки не отримати прибуток, але й зазнати збитків.

Також слід враховувати, що банки продають зливки значно дорожче, ніж купують. Різниця між ціною купівлі та ціною продажу може становити від 5 до 40%. Отже, щоб злиток приніс дохід, необхідно, щоб дорогоцінний метал подорожчав як мінімум на 5-40%. Це можливо, проте таке зростання не гарантує ніхто. Міркуйте самі: з початку 2018 року на світовому ринку золото подешевшало на 7,7 %, за підсумками 2017-го подорожчало на 12 %, за підсумками 2016-го додало в ціні 9,4 %, а за підсумками 2015-го просіло на 10 %. Траплялося, що за рік золото дорожчало у кілька разів або дешевшало на третину. З урахуванням всіх обставин золото найцікавіше як довгостроковий актив, при цьому не варто вкладати в нього усі вільні гроші: 10-15% коштів буде достатньо.

Високий ризик криптовалюту.Цього року шум навколо криптовалют вщух, однак цей ринок нікуди не зник, просто обвал біткоїну з 20 тис. до 6 тис. доларів стримав запал юних інвесторів. Багато випадкових гравців, які у 2017 році прийшли на цей ринок, щоб зробити мільйони з повітря, втратили інтерес до криптовалютів та повернулися до повсякденних справ.

Криптовалютам так само властива висока волатильність, але очевидно, що в порівнянні з минулим роком котирування стали більш стабільними. Це можна пов'язати з тим, що на зміну дрібним приватним спекулянтам все частіше приходять великі інституційні інвестори, які практикують більш стримані інвестиційні стратегії. Примітно, що такі акули бізнесу, як Сорос та Рокфеллери, вклалися у криптовалюти лише цього року, після того, як котирування біткоїну обвалилися у кілька разів.

Якийсь час тому одним із головних ризиків крипторинка вважалася масова заборона токенів державами. Проте вже зараз очевидно, що такий сценарій навряд чи може втілитись у життя: більшість країн вважають за краще йти шляхом легалізації та регулювання.

Чи є у криптовалют майбутнє? Чому б і ні. Проте слід пам'ятати, що ризики цьому ринку великі. Втім, це властиво всім інструментам із потенційно високою прибутковістю.

Розроблено безліч різних підходів до інвестицій у криптовалюти. Найконсервативнішою з них є, мабуть, стратегія buy & hold (купити і тримати). Як і у випадку із золотом, я не рекомендувала б вкладати в криптовалюти понад 10-15% вільних коштів.

Звична нерухомість.З давніх-давен люди вкладали гроші в нерухомість. Такі інвестиції є популярними і сьогодні. Дохід може принести як зростання ринкової вартості квадратного метра, а й плату оренду. Зрозуміло, на цьому ринку теж ніхто не дасть жодних гарантій: ціни на нерухомість можуть зростати, а можуть падати. Як і у випадку із золотом, сценарій знецінення до повного нуля неможливий.

Інвестуючи в нерухомість, слід пам'ятати, що це не найліквідніший актив, тобто нерухомість важко швидко продати за ринковою ціною. Такі інвестиції мають середньо- або довгостроковий характер.

Істотним мінусом є значний стартовий капітал. Однак для тих, у кого він є, вкладення в нерухомість можуть бути дуже цікавими. Наприклад, розмістивши 70 тис. доларів у банківський депозит під 1,5% річних, за рік можна заробити 1050 доларів, у облігації під 5% – 3500 доларів. Якщо ж на ці 70 тис. доларів купити квартиру та здавати її за 300-400 доларів на місяць, то за рік можна заробити 3,6-4,8 тис. доларів. Це більше, ніж дохід за облігаціями, однак, по-перше, ставка за ними може бути вищою; по-друге, при здачі квартири у найм потрібно сплачувати як мінімум податок; по-третє, цей приклад не враховує динаміку ринкової вартості квадратного метра. Насправді інвестиції у нерухомість можуть виявитися як більш, і менш вигідними.

Є й інші варіанти розміщення вільних коштів, наприклад: фондовий ринок, зокрема закордонний, доступ якого можна отримати з допомогою банківського довірчого управління та форекс-компаній; знеособлені металеві рахунки; накопичувальне пенсійне страхування та ін. Можливостей справді багато. Якщо звичний валютний депозит перестав тішити відсотковими ставками, не поспішайте перекладати гроші в тумбочку. Краще подумайте про альтернативні варіанти.

Інвестори шукають, куди вкласти гроші, щоб отримувати прибуток та гарантовано зберегти первісну суму. Ми розповімо про дієві способи інвестування, які є актуальними в Білорусі.

Куди вкласти гроші, щоби отримувати прибуток. Топ-5 способів

Більшість шляхів інвестування приховують під собою ризики: є можливість втратити всю суму або її частину. У Білорусі поширені засоби вкладення грошей, де для отримання доходу потрібно глибоко вникнути в тему, пройти навчання і продумувати стратегію наперед. Це складно, вимагає багато часу, а будь-яка помилка в прогнозах загрожує загрозою залишитися без своїх кревних. Тому ми проаналізували ситуацію в країні та склали список потенційно прибуткових інвестицій без небезпечних ризиків:

1. Внесок у банку. Проста та безпечна інвестиція, якщо підібрати надійний банк. Залежно від банку та особливостей депозиту, ваш річний дохід становитиме від 1,7 до 3,25% при доларовому вкладі, а з урахуванням інфляції 2,46% суми чистого доходу ще трохи нижче. Білоруський рубль дозволить заробити до 12,5% суми вкладу, але частина прибутку неминуче поглине інфляція.
2. Купівля квартири з подальшим здаванням в оренду. Найкращі квартири для подібних інвестицій – «однушки» з хорошим ремонтом у центрі Мінська. Але ви повинні враховувати витрати на податки та періодичний косметичний ремонт, а також можливі простої, коли старі мешканці з'їхали, а нові ще не знайшлися. На таку інвестицію в Мінську ви заробите в середньому від 3 до 7% від суми вкладення на рік.
3. Вкладення у чужий бізнес. Все просто - ви даєте гроші бізнесменові-початківцю в обмін на частку його майбутнього прибутку. Тут важливо спрогнозувати розвиток стартапу, куди можна вкласти гроші, адже якщо бізнес зазнає збитків, ви не заробите на ньому. Більш безпечна версія цього шляху - купівля акцій компаній, що твердо стоять на ногах. Наприклад, купивши акції Apple, ви отримаєте близько 1,5% дивідендів, а вклавшись у "Сбербанк", заробите 8% річних.
4. Купівля антикваріату, картин, монет. Якщо ви любите мистецтво і не знаєте, куди вкласти гроші у Білорусі, цей шлях вам сподобається. Суть ідеї – купівля предмета мистецтва з розрахунком перспективу зростання його вартості. Прибуток залежить від вашої компетентності у сфері антикваріату та трохи від удачі. Це довгострокове вкладення з невеликими ризиками.
5. Інвестиції в нерухомість із метою перепродажу. Високоприбутковий та короткостроковий спосіб вкладення грошей. За півтора-два місяці ви гарантовано заробите 3% вкладених грошей, а за рік постійного інвестування збільшите первісну суму як мінімум на 18%. При цьому вам необов'язково мати всю суму, потрібну для покупки квартири. Докладніше про це нижче.

Оптимальний шлях, куди можна вкласти гроші у Білорусі

Отже, ми підбираємо недорогу перспективну квартиру та залучаємо до її купівлі інвесторів, які шукають, куди вкласти гроші у Білорусі. Інвестори стають власниками нерухомості відповідно до їх частки фінансової участі в оплаті.

Ми швидко робимо у квартирі ремонт, завозимо нові меблі та створюємо затишну атмосферу. Від цього вартість квартири значно зростає. Наш партнер – агентство нерухомості – оперативно знаходить покупця. Інвестори продають свою нерухомість та заробляють на різниці вартості при купівлі та продажу.

Чесні цифри доходу під час інвестицій

Серед усіх безпечних способів, куди краще вкласти гроші, найдохідніший - це інвестиції в нерухомість з її подальшим продажем. І зараз ми пояснимо на наочному прикладі, чому це так.

До нас прийшли два інвестори. Один був готовий вкласти $30 000, другий – $10 000. Для них ми знайшли «двушку», що сильно втомилася, за яку власник попросив 41 тисячу доларів. Наші спонсори уклали договір про купівлю-продаж нерухомості. Так інвестор №1 став власником 64% площі, інвестор №2 придбав решту 23% квадратів і 13% власності викупили ми - компанія "Оптимум Девелопмент". Поки спонсори займалися своїми звичайними справами, ми зробили у квартирі ремонт, розробили дизайн-проект і відповідно до нього наповнили житло красивими та практичними меблями, побутовою технікою та відчуттям комфорту. На все пішло приблизно 16 днів.

Оновлений об'єкт передали агентству нерухомості, яке протягом двох тижнів виявило покупця. Ми запросили наших інвесторів для укладання договору продажу нерухомості. Вони продали свої частки квартири новоспеченому власнику квартири, повернули назад кожен свою суму і заробили від $1200 на двох. Інвестору №1 дісталося від $900, інвестору №2 – від $300. Трохи менш ніж за місяць вони отримали прибуток не менше ніж 3%, і для цього їм довелося лише двічі зустрітися для укладання договорів.

Якщо інвестори, вирішуючи, куди вкласти гроші, поклали б їх на валютний внесок, вони зароблять ті ж таки 3% приблизно за рік. За цей час, продовжуючи інвестувати гроші в нерухомість з нами, вони заробили б як мінімум у 6 разів більше.

Тому співпраця з нами – це вигідно. І безпечно - оскільки всі угоди обов'язково страхуються партнерським агентством нерухомості на суму 270 тисяч білоруських рублів.

Володимир Симонов - брокер, заступник директора компанії "Ласерта", що займається організацією емісій облігацій великих білоруських компаній. У банківській галузі з 2006 року працював у відділенні «Білгазпромбанку» керівником групи, останні кілька років здійснює операції з розміщення корпоративних облігацій.

Давайте перерахуємо всі основні цивілізовані методи інвестування валюти, поширені нашій країні. Цілком розумно, що рейтинг сам вибудувався таким чином, що на початку виявилися найнадійніші, але при цьому найменш прибуткові галузі, наприкінці – з точністю до навпаки.

Вклади

Наразі, у жовтні 2017 року, ставки доходу, які банки пропонують за валютними депозитами, перебувають на радикально низькому рівні. Я працюю в банківській системі вже понад 10 років, і на моїй пам'яті ставок у 0,7-0,8% по валюті ще не було, тому що кілька років тому вони могли досягати 8-9%! Я пам'ятаю, що в середині дев'яностих років, коли Білорусь не мала доступу на міжнародні ринки капіталу, ставки за доларовими вкладами сягали 150% річних. Тобто, вклавши $1000, за рік ти отримував $2500! Люди продавали бізнес, будинки та квартири, клали гроші на депозит та приспівуючи жили у спекотних країнах.

За великим рахунком, сьогодні йдеться не про примноження капіталу, а просто про збереження коштів: вклавши $1000, через рік ви отримаєте $1007-1008... Подібні вклади не виглядають такими вже привабливими.

З іншого боку, вони безпечні, їх повернення гарантоване державою. Всі ми пам'ятаємо досить свіжу історію з «Дельта-Банком»: дійсно, держава через профільні агенції виконала свої зобов'язання перед вкладниками, і всі, хто розмістив у банку свої вклади, отримали гроші назад у повному обсязі.

Але тут таки варто чітко обговорити один неприємний момент. Навіть такі вклади не можна вважати захищеними на всі 100%. Бюджет державного страхового фонду становить сьогодні близько $400 млн. (у національній валюті). Це говорить про те, що держава зможе покрити банкрутство однієї-двох банків середньої ланки. Якщо внаслідок будь-яких фінансових потрясінь «ляжуть» три-чотири банки, це може стати величезною проблемою… Якою? Згадайте вклади, які згоріли після розвалу СРСР. Компенсувати їх повною мірою так і не вдалося.

Облігації Мінфіну

Другий інструмент, який за надійністю можна порівняти з банківськими вкладами – валютні облігації Міністерства фінансів. Грубо кажучи, ми маємо можливість позичити гроші державі безпосередньо. Ці облігації можна купити практично в будь-якому банку країни (звичайно, якщо вони є). Держава у разі бере на себе зобов'язання виплачувати протягом усього терміну звернення облігацій заявлений відсоток, а після закінчення заявленого часу повернути гроші. У всьому світі з погляду економічної теорії критерієм надійності є державний борг.

Облігації Мінфіну продаються постійно та у великих обсягах. Це не дивно, тому що за високої надійності такого капіталовкладення вони гарантують значно більший дохід, ніж звичайні банківські вклади.

Варто згадати, що перші облігації Мінфіну були дуже прибутковими: дохідність за ними становила 7,5% річних, тому що держава брала він зобов'язання виплачувати цей відсоток протягом 10 років. Зрозуміло, що подібний спосіб капіталовкладення виявився дуже популярним, і за цей час річний відсоток за новими облігаціями значно знизився, але він досі привабливий і становить 4,4% річних, що в рази вище, ніж за банківськими вкладами.

Тут треба додати, що прибуток за такими облігаціями не обкладається прибутковим податком. Мало того, такі облігації можна продавати на вторинному ринку, вони можуть стати запорукою за кредитом.

Облігації комерційних компаній

Третій варіант – корпоративні облігації, які стали трендом останніх років. Просто кажучи, приватні комерційні компанії випускають облігації, за якими обіцяють виплату відсотків. П'ять років тому з облігаціями для населення дебютував «Євроопт». Це була досить гучна історія, ставки на три- і шестимісячні облігації тоді були значно вищими за ринок. Також можна згадати облігації, випущені ProStore, «Алмі» та «Островом чистоти» та іншими відомими компаніями та брендами.

Нинішній рівень прибутковості, який пропонують за корпоративними облігаціями, становить 6,5% у валюті, верхня межа, наскільки я пам'ятаю, становить 10,5%. Усі ці облігації продаються дуже швидко.

Загалом, подібні вклади - це сучасний тренд. Про нього дізнаються люди, які економічно не підковані, і вони вкладають гроші у подібні облігації, практично не замислюючись. Я бачу у цьому велику проблему. Полягає вона в тому, що більшість облігацій, які сьогодні випускаються білоруськими компаніями та пропонуються широкому колу інвесторів та фізичних осіб, нічим не забезпечені, хіба що ім'ям компанії та такою бухгалтерською величиною, як вартість чистих активів. Рідко ви побачите у заставі тверду нерухомість.

Грубо кажучи, якщо компанія несподівано накриється, власники облігацій стоятимуть у черзі кредиторів на останньому місці та отримають (можливо) свої гроші лише після того, як буде виплачено заробітну плату, податки, банківські кредити, погашено зобов'язання перед постачальниками тощо. Як ви вважаєте, багато що залишиться? Висновки робіть самі.

Яка ж ситуація насправді - питання, зрозуміло, не настільки очевидне. Поки що скандалів з корпоративними облігаціями не було. Але це зовсім не означає, що вони меганадійні. Скажу вам по секрету, що крім облігацій, випущених для широкої споживчої аудиторії, відбувалися ще й такі комбінації: компанії домовлялися з банками, що вони випускають облігації на певних умовах і відразу все продають банку. Виходило свого роду кредитування, яке при цьому не оподатковувалося. Так ось, дефолтів саме за такими видами корпоративних облігацій (тих, що надавалися банкам) у Білорусі було багато, про них просто мало чують пересічні громадяни.

Тому такий спосіб капіталовкладення можна назвати прибутковим, але вже ризикованим. Поки що можна лише констатувати, що ми бачимо досить вузький обрій подій, що відбулися. По суті, свої зобов'язання поки що повністю виконали компанії «Євроопт» та «Юніфуд», на підході повернення грошей за першими емісіями облігацій компанії «Острів чистоти». Чи зможуть виконати свої зобов'язання решта компаній – питання не завжди найближчого майбутнього.

Довірче управління

Як четвертий інструмент я б назвав інститут довірчого управління грошовими коштами, який останніми роками набуває все більшого поширення. У країні є кілька банків, які пропонують послуги довірчого керування вашими фінансами. Тобто ви надає банку гроші, а його експерти вирішують, в які цінні папери їх краще вкласти, щоб отримати найбільший прибуток.

Прибуток у разі повністю залежить від досвіду і прозорливості експерта і, звісно, ​​удачі, оскільки передбачити всі можливі чинники, що впливають вартість цінних паперів, неможливо. Прибутковість може обчислюватися 20% річних і навіть більше, але варто розуміти, що ризики високі.

Торгівля на валютній біржі

Зрештою, закривають наш рейтинг інвестиції в ринок валют Forex. Це також можна назвати цивілізованим видом інвестицій. Держава регулює роботу на цьому ринку, надає ліцензії. Я чув багато історій з приводу Forex, і всі вони були зі щасливим кінцем. Але я не вірю в це.

Ви повинні розуміти, що, вкладаючи невеликі гроші у Forex, ви в результаті тривалих торгів можете опинитися у великому плюсі ​​лише у разі тотального везіння або в ситуації, коли є мегаекспертом макроекономіки. У всіх інших випадках ви то виграватимете, то програватимете ... Гойдалки будуть розгойдуватися залежно від вашої удачі.

Є чимало варіантів, як розпорядитись своїми фінансами. Що ж дасть великий прибуток – депозити, нерухомість, золото, акції, антикваріат?

Звична справа

Останні кілька років вклади у білоруських рублях залишаються прибутковішими, ніж у інвалюті. Припустимо, два роки тому ми відкрили два вклади: у нацвалюті та у доларах. Сума - тисяча доларів, у рублях на той момент приблизно 8,2 млн. Середня ставка за депозитами на термін понад рік у травні позаминулого року - близько 32 відсотків. Разом сьогодні ми отримали б близько 15400000 рублів, тобто трохи більше 1,5 тисячі доларів. Внесок у доларах під середні на той момент 7 відсотків приніс би близько 1150 доларів. Різниця відчутна. "Потрібно не класти всі яйця в один кошик, а розподіляти свої заощадження в розрізі окремих валют: не лише долари та євро, а й білоруський рубль", - каже аналітик дослідницької групи BusinessForecast.by Олександр Муха.

Минулого місяця, за даними Нацбанку, середня ставка за депозитами у нацвалюті на термін понад рік становила 39 відсотків річних, в інвалюті — 5,7 відсотка. Експерти вважають, що відсотки за вкладами продовжать зниження, проте чекати різкого падіння ставок нижче за рівень очікуваної інфляції не доводиться, так що цей інструмент залишається дуже привабливим.

Папери в ціні

Умовно наші цінні папери, які можуть бути цікавими фізосіб, можна поділити на акції та облігації. “На ринку час від часу з'являються цікаві пропозиції облігацій із досить високою прибутковістю, – прокоментував Олександр Муха. — Навіть з урахуванням оподаткування прибуток за ними може бути помітно вищим, ніж за депозитами. Існують інструменти як у білоруських рублях, так і в іноземній валюті”.

Новачкам у справі інвестування в облігації можна уважніше придивитися до облігацій банків: наприклад, Беларусбанк у нинішньому році “прибудовував” свої папери під 6,5 відсотка річних, що вище від відсотків, пропонованих за валютними депозитами, де знайти пропозицію вище 5 відсотків річних дуже складно . Номінальна вартість відрізняється залежно від валюти – доларів або євро, а також випуску. Наприклад, облігації в американській валюті представлені номіналами у тисячу та п'ять тисяч доларів.

З акціями ситуація дещо складніша. “Поки що для білоруського ринку акцій характерний низький рівень ліквідності цінних паперів, – розповідає Олександр Муха. — Але як позитивна тенденція можна відзначити зростання обсягів угод з акціями юридичних осіб і загалом зростання торгів на вторинному ринку.

Я думаю, найближчими роками цей тренд збережеться, що буде пов'язане з поступовим зниженням ставок щодо банківських інструментів”. У третьому кварталі минулого року найбільші дивіденди, що припадають на одну акцію, були у ВАТ "Міноблліфт" - 6,8 млн рублів, за ним слідували ВАТ "Банківський процесінговий центр" - 3 млн рублів і ВАТ "Прем'єрлізинг" - 1,6 млн рублів . Хоча варто врахувати, що при купівлі акцій зазвичай орієнтуються не на дивіденди, які вдасться отримати, а на різницю з продажу паперів. На початковому етапі слід обмежити частку цього інструменту приблизно до 10 відсотків, вважає експерт. — Йдеться про період від року та вище”.

Нерухомі гроші

Вкласти гроші в нерухомість у Білорусі сьогодні хотів би, мабуть, кожен. Тут можна не тільки зберегти заощадження, а й примножити їх: наприклад, здаючи в оренду однокімнатну квартиру в спальному районі, можна "доотримувати" близько 300-400 доларів на місяць, а якщо житло з євроремонтом, то й 600-700.

Натомість щодо "навару" за продаж квартири ручатися складно. Здається, прибуток буде неймовірним: наприклад, десять років тому однокімнатна квартира в столиці обійшлася б у 20 тисяч доларів, сьогодні — вже приблизно в 70 тисяч. Отже прибуток — 50 тисяч доларів. Щоб отримати такий відсоток за депозитом, у банк на ті ж таки десять років під 5 відсотків річних потрібно покласти 80 тисяч доларів. Проте тут є свої нюанси. Купуючи нерухомість на середньострокову перспективу, людина може не повернути вкладені гроші, тому що зараз ціни на житло тримаються на невиправдано високому рівні у співвідношенні з реальними доходами населення, - пояснює голова ГО Білоруська асоціація Нерухомість Микола Простолупов. — У довгостроковій перспективі нерухомість безумовно дорожчатиме — через 5—10 років, тому, орієнтуючись на такі терміни, зараз будинки та квартири купувати можна. Динаміка вартості нерухомості в Білорусі є синусоїдом: є підйоми і спади. За останнє десятиліття ми мали два піки, коли ціни були вищими, ніж зараз”.

Два роки тому середня вартість квадратного метра на первинному ринку в Мінську становила 1,3 тисяч доларів, сьогодні — 1,8. Купивши однокімнатну квартиру в 40 квадратних метрів за 52 тисячі доларів, цього року її можна було б продати приблизно за 72 тисячі. Різниця – 20 тисяч доларів. Припустимо, у своїй квартира здавалася у найм. З урахуванням поступового зростання цін на оренду житла в середньому вийшло б 325 доларів на місяць. Разом загальний дохід із житла за два роки — 27,8 тисяч доларів.

Ризикований актив

Відкрити свій бізнес - ось що багато хто вважає по-справжньому вигідним вкладенням. Віддача може бути колосальною, в деяких випадках і дуже короткі терміни. “У 23 роки я, маючи на руках накопичені 3 тисячі доларів, відкрив свій інтернет-магазин, – каже Всеволод. — Доводилося багато працювати: домовлятися з торговцями, систематизувати замовлення, розвозити товар. Але справа пішла в гору — через місяць-другий усе почало окупатися, потім і прибуток пішов: менше тисячі на місяць не отримував. Щоправда, бізнес довелося закрити через переїзд”.

Вкласти гроші у власну справу — рішення, яке підходить далеко не кожному. "При інвестуванні потрібно враховувати три критерії - прибутковість, ліквідність та надійність", - пояснює Олександр Муха. У бізнесі дохідність може бути дуже високою, але щодо надійності слід задуматися. “Вкладати гроші у бізнес потрібно дуже обережно, – зазначає генеральний директор ГО “Білоруський союз підприємців” Тамара Чеховська. — Проблеми можуть виникнути там, де на них не чекаєш, тому вкладені гроші можна не повернути, навіть якщо заздалегідь все ретельно прорахувати.

Ми мали таку історію кілька років тому: жінка, досвідчений підприємець, мала дві точки на одному з мінських ринків. Вирішила відкрити магазин у районному центрі — за рахунок кредиту вклала у справу 50 тисяч доларів. Жінка працювала як індивідуальний підприємець, у неї було три наймані працівники. Потім видали указ, через який їй довелося переоформлюватись у ЧУП.

У цей час вибухнула криза — у результаті вона “влетіла”. Змінилися ціни, покупців поменшало. Кредит став непідйомним. У результаті довелося оголосити себе банкрутом.

Блискуче вкладення

Золото завжди вважалося привабливим об'єктом вкладень. "Це інструмент підвищення надійності інвестицій", - каже Олександр Муха. Хтось накопичує дорогоцінні метали, купуючи ювелірні прикраси, хтось — купуючи мірні зливки. У першому випадку власнику скарбів слід задуматись: якщо прикраси купуються з метою збереження грошей, варто врахувати, що швидко продати їх можна буде тільки через скупку золота, де за неймовірної краси колечко вдасться виручити стільки ж, скільки за зламаний ланцюжок. Хоча якщо прикраса справді унікальна, можна спробувати продати її з інтернет-аукціону або в будь-який інший спосіб.

Мірні зливки можна "принести" назад до банку. Їхня вартість, як правило, вища, ніж на скупці. Ось свіжі цифри: один грам золота у мірному злитку коштує 417 тисяч, тоді як золотий лом 958 проби – 328 тисяч.

До речі, крім золота зливками продаються платина і срібло по 479 тисяч і 6 тисяч за грам відповідно. “Відмінності в динаміці цін на дорогоцінні метали, звичайно, присутні, — каже Олександр Муха. — Але якщо інвестувати на 1—2 роки, то переваги краще віддати золоту як найліквіднішому інструменту, потім уже платині та сріблу”.

Минулого року ціни на золото різко йшли вниз. Тільки останні пару місяців жовтий метал уповільнив зниження і навіть трохи підріс у ціні, хоча до колишніх максимумів йому далеко. Тож у розрахунку на два-три роки покупець золота прогорів би. Хоча якщо повернутися ще раніше — 2004 року, погляд на ситуацію зміниться: якщо сьогодні тройська унція коштує близько 1300 доларів, то на той момент — близько 400 доларів. “Зараз короткострокові перспективи зростання цін на дорогоцінні метали виглядають досить невизначено, — зазначає Олександр Муха. — Я порекомендував би серед нових інвестицій виділити під ці вкладення не більше 10—15 відсотків: у довгостроковій перспективі це є доцільним”.

Антикварні дивіденди

Існує стереотип, що вкладати гроші у старовинні речі – доля багатіїв. Насправді, це не так. "Антикваріат у всьому світі є значним способом вкладення капіталу", - зазначає консультант салону "Старовинний інтер'єр" Олена Гавриченко.

Сьогодні в антикварних магазинах Мінська є речі, які підходять для будь-якого гаманця. Наприклад, можна придбати скриньку за 210 доларів, а можна старовинну шафу за 25 тисяч доларів. “Предмети мистецтва зростають у ціні найшвидше, – каже Олена Гавриченко. — Антикваріат — це той товар, якого більше не стає. Тому цілком закономірно, що щорічно він додає в ціні 20—25 відсотків, а зараз він перебуває на піку активного дорожчання, у деяких видах мистецтва ціни зростають на 30—40 відсотків на рік”.

Крім холодного розрахунку, зіграти роль може і випадок. Іноді найбюджетніше придбання може виявитися дорогим шедевром, — розповідає Олена Гавриченко.

Наприклад, тридцять років тому на аукціоні втрачених речей італієць купив дві картини за 23 євро. Цього року після звернення до експертів з'ясувалося, що художні твори дуже цінні: картина Гогена "Фрукти на столі, або Природа з маленьким собакою" коштує близько 10-30 мільйонів євро, а творіння Боннара "Жінка у двох кріслах" - 600 тисяч євро" .

І все-таки таке везіння не для всіх. “Без необхідних знань можна одразу прогоріти та назавжди втратити інтерес до цієї теми, — застерігає новачків Олена Гавриченко. — Щоб уникнути помилок, слід звертатися до фахівців антикварних салонів або дилерів, які професійно проконсультують, допоможуть у створенні колекції та убезпечать від підробок”.

Валерія Гаврушева, "Народна газета"